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2024. 1. 5 새벽 두 시 정도에 GARP에서 시험 결과 확인 메일이 왔다.Part 1: 1/1/1/1 Part 2: 1/1/1/1/1/1 Part 1은 시험을 보고 나서 잘 봤다는 생각이 들어 걱정을 안 했지만,Part 2는 20 문제 정도 헷갈리고 5 문제 정도는 그냥 찍은 것도 있어서 걱정했는데 다행히 결과가 잘 나왔다.시험 접수국제 FRM 시험을 보기 전부터 금융권에 취업하고 싶다는 생각이 있었기에 군 복무 때부터 차곡차곡 자격증을 모아 왔다.자산관리사 (은행FP) - 한국금융연수원투자자산운용사 - 금융투자협회재무위험관리사 (국내FRM) - 금융투자협회국내FRM을 취득할 즈음부터 금융 리스크 관리 분야에 취업하고 싶다고 생각했다.때문에, 이번에 금융 리스크 관리 분야의 최고 자격증인 국제FR..

S&P500 1970/2/1 이후 Max Drawdown Historical 분포 Max Drawdown 빈도(회) Probability Cumulative 1-Cumulative 0.0%~2.5% 24 38.10% 38.10% 61.90% 2.5%~5.0% 12 19.05% 57.14% 42.86% 5.0%~7.5% 11 17.46% 74.60% 25.40% 7.5%~10.0% 4 6.35% 80.95% 19.05% 10.0%~12.5% 1 1.59% 82.54% 17.46% 12.5%~15.0% 1 1.59% 84.13% 15.87% 15.0%~17.5% 2 3.17% 87.30% 12.70% 17.5%~20.0% 1 1.59% 88.89% 11.11% 20.0%~22.5% 1 1.59% 90.48%..

Chapter 1 Market risk measurement and management ▶VaR Backtesting Actual/Hypothetical return을 사용 (Hypothetical return → 다른 것들은 일정한 상태에서의 수익률) 짧은 기간을 사용해 오차 줄이기 Actual return 검증 실패 시 Intraday trading 문제 Hypothetical return 검증 실패 시 VaR 모델 수정 필요 Trading return Actual return-Fee/Commision Cleaned return Actual return±Intraday trading ▶Correlation/Correlation volatility Correlation Stressed>Normal>Ex..

Chapter 1 Foundations of risk management ▶GARP Code of conduct Disclosure of conflicts of interest Follow local culture Follow higher standard Independence Cannot outsource responsibilities Clearly disclose limits of knowledge Not overstating accuracy/certainty of result ▶Insurance ratio Loss ratio Insurance payment/Premium receipt Expense ratio Expense/Premium receipt Combined ratio (Insurance ..